金融傳銷新變種：披著虛擬貨幣外衣 實為非法集資

PARADISEBIRD

原標(biāo)題 金融傳銷新變種：智商與貪婪的對決　　

　　相比“北派傳銷”的暴力脅迫、“南派傳銷”的精神控制，金融傳銷更像是高智商與貪婪的游戲。噱頭新穎、模式復(fù)雜、迷惑性更強(qiáng)。那些騙術(shù)直到金融傳銷大廈崩塌的前一秒，投資者可能還蒙在鼓里。

　　第一財經(jīng)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，不法分子打著“經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)”、“金融創(chuàng)新”的幌子進(jìn)行的龐氏騙局，多會用到傳銷手段，再借助互聯(lián)網(wǎng)層級擴(kuò)張，傳染性極強(qiáng)。而傳銷的產(chǎn)品已經(jīng)從傳統(tǒng)的化妝品、資源開發(fā)、種植養(yǎng)殖等“實體經(jīng)濟(jì)”向眾籌理財、期貨、虛擬貨幣等虛擬產(chǎn)品、“資本運(yùn)作”的手段進(jìn)化。

　　無論是“百川幣”、“3M傳銷”等典型的金融傳銷大案，還是近兩年來非法集資的典型代表“昆明泛亞”、“e租寶”，都具有“互聯(lián)網(wǎng)+傳銷+非法集資”的特點。中國社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤對第一財經(jīng)記者稱，金融傳銷就是一種非法集資，只不過集資形式不同，如果底層創(chuàng)新是虛假的金融產(chǎn)品，則純粹是打著創(chuàng)新外衣的非法集資。

　　披著虛擬貨幣外衣的金融傳銷

　　金融傳銷手段花樣翻新，其中包括披著虛擬貨幣外衣、搞金融傳銷把戲的騙局。

　　互聯(lián)網(wǎng)上推銷電子虛擬幣的金融傳銷騙局中，名聲最為狼藉的當(dāng)屬“百川幣”。通過分層級、拉人頭、賺獎勵的方式，福建百川幣網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（下稱“百川幣公司”）法人代表周運(yùn)煌只用了不到一年時間，便建立起“百川幣”多級金字塔形傳銷活動王國，范圍涉及24個省區(qū)市90余萬會員，會員層級多達(dá)253層，涉案金額21億元。

　　采訪中，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，百川幣之所以可以大行其道，是因為其內(nèi)部有一套噱頭頗新又極為復(fù)雜且閉環(huán)的運(yùn)作邏輯，即按照九級順序組織發(fā)展層級，以直接和間接發(fā)展人員的數(shù)量作為返利依據(jù)，以高額回報為誘餌，引誘參加者發(fā)展下線以騙取財物。

　　一位百川幣受害者向第一財經(jīng)記者表示，百川幣的投資分為靜態(tài)收益和動態(tài)收益兩部分。靜態(tài)收益投資一單百川幣800元。從第二天起，投資者每天分紅18元。其中50%為金幣，10%為購股幣，即1.8元購股幣只能用來購買百川世界股票；3%是購物消費幣，即0.54元，可在百川商城購物；37%是金種子幣，即6.66元，在平臺累計800元可自動增加一個賬戶。

　　無論是金幣、購股幣、百川世界股票、購物消費幣還是金種子幣，都是百川幣傳銷封閉的金字塔中人的自娛自樂，有人不停加入，就是拿下家的錢發(fā)上家的工資，所謂的百川幣只在這些會員中流通，出了這個圈子沒有任何用處。

　　隨著越來越多的人要兌換分紅和收益，靜態(tài)收益的模式很快難以為繼。一位投資者告訴第一財經(jīng)記者，2015年10月左右，百川幣公司開始對投資者收稅，此外，還以收系統(tǒng)升級維護(hù)費為由，扣掉原本許諾投資者的“獎勵”。

　　在2015年10月百川貼吧中，記者看到一個500人的百川幣玩家微信群的聊天記錄顯示，一些投資者其實已經(jīng)察覺到百川幣的傳銷端倪，“往后感覺靜態(tài)扣稅已經(jīng)掙不了錢了，只有動態(tài)才能掙錢，做動態(tài)無論怎么扣稅都掙錢，感覺自己進(jìn)了傳銷圈子，只能不停的拉人才能掙錢�！�

　　上述投資者所提到的動態(tài)收益，在百川幣體系中，則是相比于靜態(tài)收益更賺錢的部分。這是靠拉人頭進(jìn)行的分錢游戲。通過推薦他人投資可以獲得包括金幣、購股幣、百川世界股票、消費幣、金種子幣在內(nèi)的多種動態(tài)收益。例如，直推一單獎金240元，其中120元為金幣，31.2元為消費幣及購股幣，88.8元金種子幣。

　　每拉一個人，推薦人將成為被推薦人的領(lǐng)導(dǎo)，可以享受公司的“領(lǐng)導(dǎo)獎勵”，獎勵額度為被推薦人分紅的10%，每個推薦人最多只能成為9個被推薦人的直接領(lǐng)導(dǎo)，但是被推薦人又可以逐級推薦下線，頂層推薦者可享受所有下級投資者分紅10%的獎勵。

　　在此模式下，站在金字塔頂層的人賺的錢是非常龐大的。根據(jù)中國裁判文書網(wǎng)信息，百川公司第一批有九大頭目，此后又發(fā)展為十二個人作為第一批九大頭目之一的朱根貴曾擔(dān)任董事長周運(yùn)煌的高級顧問，其向周運(yùn)煌購買百川幣有10%的返點，自2015年5月至10月底，朱根貴發(fā)展百川幣會員69級，共8643人。

　　利用微信朋友圈及微信發(fā)展下線、開辦各類講座甚至成立商學(xué)院是百川幣發(fā)展會員并給他們洗腦的主要渠道。中國裁判文書網(wǎng)顯示，多位百川頭目都利用微信朋友圈及微信發(fā)展下線。百川幣十二大頭目之一的王某甲，截至2015年10月底，其通過在微信朋友圈及建立的“百川幣精英群”來宣傳百川幣的獎勵模式和營銷模式，積極發(fā)展會員，發(fā)展下級會員48級，共28586人。

　　為了提高百川幣會員發(fā)展下線會員的能力，百川公司還專門設(shè)立了百川商學(xué)院，開展百川幣會員培訓(xùn)及制定百川公司發(fā)展計劃。自百川商學(xué)院負(fù)責(zé)人盧某承擔(dān)百川幣培訓(xùn)及宣傳后，百川幣會員從2015年9月份的150余萬單迅速發(fā)展到10月份的450余萬單。

　　然而，百川幣、金種子幣、消費幣、股票，百川商城，以及源源不斷被吸收的會員，在一套封閉的體系內(nèi)，在沒有集中兌付的時候，這套邏輯似乎還能自圓其說。

　　“百川公司通過先發(fā)展會員，再導(dǎo)入積分銷售，植入實體企業(yè)與實物對接，最后創(chuàng)造一個綜合性銷售積分的社區(qū)店，以及互聯(lián)網(wǎng)+大眾營銷的模式�！边@類宣傳充斥在貼吧中，從貼吧留言不難看出，部分投資者對這套邏輯十分買賬。

　　直到“百川幣”網(wǎng)絡(luò)傳銷案一審，辯護(hù)律師還在辯護(hù)理由中認(rèn)為：“百川幣已經(jīng)成立了多家實體企業(yè)，商城已經(jīng)于2015年7月25日正式上線，會員在商城的消費積分達(dá)到800萬，可以看出這個階段也已經(jīng)基本完成，接下來看出將會進(jìn)入第三個階段，進(jìn)入大眾營銷模式。因本案已經(jīng)發(fā)生了，所以第三階段停止。”

　　法院一審認(rèn)為，百川公司以及相關(guān)被告人行為已構(gòu)成組織、領(lǐng)導(dǎo)傳銷活動罪，情節(jié)嚴(yán)重。判決被告人周運(yùn)煌犯組織、領(lǐng)導(dǎo)傳銷活動罪，判處有期徒刑十三年六個月，并處罰金人民幣(6.6899, 0.0055, 0.08%)二千萬元。

　　尹振濤認(rèn)為，金融傳銷不符合傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的金融邏輯。傳統(tǒng)金融的產(chǎn)品設(shè)計都強(qiáng)調(diào)風(fēng)險和收益的匹配。但無論傳銷類的金融產(chǎn)品是何種表現(xiàn)形式，高的離譜的回報率都有悖于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。

　　靠著金融眾籌的藝術(shù)品投資

　　金融傳銷騙術(shù)萬變不離其宗，金融眾籌手段已經(jīng)延伸到藝術(shù)品投資領(lǐng)域。

　　第一財經(jīng)記者最近從杭州某律師處了解到，近期，當(dāng)?shù)匾环N打著“金融創(chuàng)新”做藝術(shù)品、古玩、珠寶眾籌的境外互聯(lián)網(wǎng)金融傳銷手段大行其道，大量投資者受騙。

　　記者調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，一個個標(biāo)價上百萬甚至上千萬的玉石，被打散成上百份等額標(biāo)的，掛在互聯(lián)網(wǎng)上售賣。每個投資人最少可買5萬份的玉石股份，上不封頂。在一個封閉的局域網(wǎng)上，投資者只擁有密碼和賬號，錢投資進(jìn)去，即轉(zhuǎn)變成持有玉石的份額。

　　雖然每天能看到自己眾籌的項目價格在上漲，但連實體玉石都沒見過，只有平臺給玉石拍的照片。一位投資人向第一財經(jīng)記者稱，所謂的標(biāo)的藝術(shù)品云石，都由上級傳銷部長保管。

　　經(jīng)手該案的杭州律師對第一財經(jīng)記者表示，為了保證玉石平臺的可信度和吸引力，該平臺會主動創(chuàng)造了退出機(jī)會，但把比例控制的極低。除了不斷上調(diào)眾籌藝術(shù)品價格，以迷惑套牢投資者外，平臺還會建議投資者在平臺內(nèi)以相對應(yīng)的價格轉(zhuǎn)投資其他產(chǎn)品，例如玉石和藝術(shù)品古玩字畫之間的眾籌額度可等比例互相兌換。

　　上述珠寶金融傳銷在當(dāng)?shù)胤制瑓^(qū)活動，每個區(qū)片都有總負(fù)責(zé)人。級別較低的投資者每拉一個人頭有相應(yīng)比例提成，上一級比下一級提成高3%，連續(xù)投5單則另有獎勵。拉5個人，則有部長頭銜，級別越高，返點獎勵越豐厚，從3%到6%。

　　“這個網(wǎng)站平臺設(shè)在境外，隨時可以關(guān)閉。傳銷的高級別頭目都在境外，一旦案發(fā)根本無法追蹤�！鄙鲜雎蓭煾嬖V記者。

　　一位經(jīng)手多起藝術(shù)品詐騙案的律師對記者表示，金融眾籌傳銷平臺發(fā)展下家的方式主要還是靠傳銷，傳銷組織正是利用了珠寶、藝術(shù)品價格不透明的空子，其中水分極大，給價格不斷上漲制造了想象空間。

　　“此前也抓了一波小蝦小魚，但真正的大魚全部在境外。立案起訴后根本抓不到境外的組織頭目�！鄙鲜雎蓭熞脖硎�。

　　騙局迭代，但萬變不離其宗

　　調(diào)查中，第一財經(jīng)記者梳理金融傳銷案件發(fā)現(xiàn)，金融傳銷主要呈現(xiàn)兩種模式。第一，以商品傳銷的形式向投資者推銷所謂理財產(chǎn)品，然后按拉進(jìn)人頭或金額賺取提成；第二，投資者自行墊資購買“產(chǎn)品”，發(fā)展下線后在一定期限獲得逐漸遞增的“返利”。而兩種模式與商品傳銷的金字塔結(jié)構(gòu)并無二致。

　　多個金融傳銷案例顯示，以“互助”、“慈善”、“復(fù)利”等為噱頭，無實體項目支撐，無明確投資標(biāo)的，靠不斷發(fā)展新的投資者實現(xiàn)虛高利潤。以高收益、低門檻、快回報為誘餌，利誘性極強(qiáng)。

　　例如，全球最大的龐氏騙局，“騙完俄羅斯騙中國”。2016年初，一個叫MMM的金融互助社區(qū)在中國迅速躥紅。這個從國外傳來的“MMM金融互助社區(qū)”宣稱月收益30%、年收益23倍的高額收益，投資60元~6萬元，滿15天即可提現(xiàn)。這一違反基本常識的高額回報吸引了龐大的貪婪的投資者。

　　2016年1月18日，銀監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布銀監(jiān)會、工業(yè)和信息化部、人民銀行、工商總局聯(lián)合風(fēng)險預(yù)警提示（下稱“風(fēng)險提示”），稱“MMM金融互助社區(qū)”及類似金融互助平臺和公司未經(jīng)工商部門注冊登記，系非法機(jī)構(gòu)，具有非法集資、傳銷交織的特征，廣大投資者要高度警惕。

　　風(fēng)險提示稱，“MMM金融互助社區(qū)”等打著“金融互助”旗號的網(wǎng)絡(luò)投資平臺頻現(xiàn)，不少投資群眾參與其中。此類平臺以高額收益為誘餌，吸引廣大公眾參與投入資金或發(fā)展人員加入，擾亂金融市場秩序，損害社會公眾利益，具有極大風(fēng)險隱患。

　　風(fēng)險提示顯示，據(jù)俄有關(guān)部門通報，2007年4月28日，“MMM金融互助社區(qū)”創(chuàng)始人謝爾蓋•馬夫羅季通過MMM公司實施違法犯罪行為，被俄羅斯當(dāng)局指控犯有詐騙罪，并判處4年6個月有期徒刑，后刑滿釋放。后又重操舊業(yè)實施詐騙，應(yīng)引起投資人高度警惕。

　　“MMM金融互助社區(qū)”便是創(chuàng)新之下，金融工具變異、金融傳銷升級的最典型案例。早期的金融傳銷龐氏騙局還都是欺騙金融保護(hù)意識薄弱的老年消費者，到了現(xiàn)在，舶來品的目標(biāo)轉(zhuǎn)向了年輕時髦的互聯(lián)網(wǎng)新青年。而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，傳銷組織的國際也正在變得模糊。

　　2017年4月，由最高法、最高檢、人民銀行、銀監(jiān)會等14家國家機(jī)關(guān)部委召開了處置非法集資部際聯(lián)席會議（下稱“聯(lián)席會議”）。人民銀行在防范和處置非法集資法律政策宣傳座談會發(fā)言材料中指出，涉案方“多頭在外”躲避監(jiān)管打擊。近年來，國內(nèi)不法分子紛紛仿效國外非法貨幣盈利模式包裝，采取藏身境外、租用境外網(wǎng)絡(luò)集資平臺開服務(wù)器、將涉案資金轉(zhuǎn)移至境外等方式躲避監(jiān)管部門打擊。部分外籍人員甚至依托境外服務(wù)器，搭建傳銷網(wǎng)站，在境外遙控指揮國內(nèi)犯罪分子，并利用外籍人員身份在中國境內(nèi)開立臨時賬戶，用于接收和轉(zhuǎn)移資金。

　　有業(yè)內(nèi)人士稱，“MMM金融互助社區(qū)”分布式架構(gòu)和對人心的把握可謂開創(chuàng)了新型的旁氏騙局先河。

　　無論是早期正宗的龐氏金字塔，還是新近的百川幣傳銷，金字塔騙局中都存在一個虛構(gòu)的盈利點作為支撐，所有的資金先集中于此，再從集中點分發(fā)回報。但“MMM金融互助社區(qū)”是一個分布式的平臺，平臺本身只負(fù)責(zé)配對，不負(fù)責(zé)收錢和發(fā)錢。

　　“您聲明愿意提供幫助（在您的用戶中心點擊“提供幫助”，之后，您的賬戶將被記入馬夫羅（系統(tǒng)內(nèi)部的貨幣）。馬夫羅的數(shù)量將開始增長，從存款那一刻每月利率30%。（每周二和周四上午8點（北京時間）馬夫羅利息被計算）。這一筆馬夫羅的金額您可以請求協(xié)助�！�

　　上述業(yè)內(nèi)人士表示，，在MMM社區(qū)上借貸，不需要房子車子抵押，只要提款權(quán)——所謂的“請求協(xié)助”，而這個提款權(quán)就來自于之前的投資。

　　所以，MMM社區(qū)上不在乎借錢的人是否會跑路，借錢人的投資是否會有30%的月回報，因為這根本不是一對一的借貸關(guān)系。MMM社區(qū)上不存在需要“借錢”的人，也不存在還款機(jī)制，借錢的人實際是靠“投資”完成提現(xiàn)的人。

　　例如，在MMM社區(qū)上，要“借出”，即“請求協(xié)助”）100元，先要自己投資80元，換言之，要進(jìn)場，先要“投資”填上家的坑，然后等下家來接你的盤，這是標(biāo)準(zhǔn)的金字塔騙局。

　　這種分布式架構(gòu)，使得MMM金融互助社區(qū)無需傳銷，沒有下線。它的下線提成的機(jī)制從整體上保證MMM社區(qū)更快發(fā)展、更慢崩盤，但是對具體用戶，不拉下線也能在MMM社區(qū)上“過的很好”。

　　這是因為，MMM社區(qū)的下線是所有上線共有的，所有上線都可以從新的下線接盤過程中或多或少得益，而所有上線的全部收入都來自新的下線。用戶在“借錢”的時候是上線，到“投資”的時候又變成新的下線。

　　所以，在MMM金融互助社區(qū)的傳銷中，幾乎看不到鮮明的上下級關(guān)系，以及利用親戚、朋友、同鄉(xiāng)等關(guān)系網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行欺騙等特點，更不存在脅迫和綁架等傳統(tǒng)傳銷中常見的特征，但一個龐氏騙局金字塔已經(jīng)在“互聯(lián)網(wǎng)+傳銷+非法集資”中儼然形成。

　　“互聯(lián)網(wǎng)也使得新型的金融傳銷向平臺化演變。傳銷分子通過成立一個類似超市的平臺，容納琳瑯滿目的項目，制造投資的假象，相當(dāng)于把以前孤立的金融詐騙搞成集團(tuán)化，規(guī)模更大，更為集中。”北京巡回律師事務(wù)所主任曹晉義律師對第一財經(jīng)記者表示。

　　曹晉義稱，金融傳銷把傳銷作為發(fā)展購買者、投資者的方式，將傳銷模式與金融產(chǎn)品嫁接，金融互助、股權(quán)計劃、信托基金、虛擬貨幣等形式不勝枚舉，涉及諸多法律問題和犯罪概念。比如以傳銷的方式非法集資，可能涉及非法集資罪或集資詐騙罪；假如銷售的是證券，可能涉及非法發(fā)行股票罪；如果傳銷分子作為中介機(jī)構(gòu)來推薦產(chǎn)品，可能涉及非法經(jīng)營罪。

　　監(jiān)管治理，還有很大改進(jìn)空間

　　2017年4月，聯(lián)席會議上公布，全國新發(fā)非法集資案件5197起、涉案金額2511億元，同比分別下降14.48%、0.11%。

　　雖然去年非法集資案件同比出現(xiàn)“雙降”，但花樣翻新，監(jiān)管治理還有很大提高空間。

　　尹振濤對第一財經(jīng)記者表示，金融傳銷就是一種非法集資，只不過是集資形式不同。從監(jiān)管角度看，需要綜合管理方法，最重要的是法律層面。

　　近日，最高人民法院印發(fā)《最高人民法院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)金融審判工作的若干意見》，對于以金融創(chuàng)新名義非法吸收公眾存款或者集資詐騙，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

　　尹振濤稱，出現(xiàn)金融傳銷后，舉報線索暢通，及時處理快速偵查以及判決，可以嚴(yán)懲犯罪者，提高法律震懾力。

　　最近，國家開始對傳銷進(jìn)行重拳出擊。8月14日，國家工商總局、教育部、公安部、人力資源和社會保障部四部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于開展以“招聘、介紹工作”為名從事傳銷活動專項整治工作的通知》，決定自8月15日至11月15日開展為期三個月的傳銷活動專項整治行動，嚴(yán)厲打擊、依法取締傳銷組織。

　　尹振濤認(rèn)為，法律是底線，很難起到預(yù)防、預(yù)警和預(yù)控能力。所以需要金融部門監(jiān)管和行政力量預(yù)防。然而，非法集資與金融傳銷涉及的機(jī)構(gòu)一般并非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管能做到的有限，存在監(jiān)管遲滯，需要法律法規(guī)政策體系形成框架，其次監(jiān)管牽頭的多部門聯(lián)動與信息共享也能起到一定的預(yù)警作用。

　　針對前期“MMM金融互助社區(qū)”非法集資風(fēng)險，工信部配合銀監(jiān)會等部門研究起草風(fēng)險提示，并通過工信部官方網(wǎng)站、微博、微信等向社會公開發(fā)布。此外，指導(dǎo)國家計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)急技術(shù)處理協(xié)調(diào)中心建立了以“互聯(lián)網(wǎng)金融安全”為主題的官方網(wǎng)站，加強(qiáng)在行業(yè)動態(tài)、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)輿情、網(wǎng)安評級等方面的信息披露，積極開展金融投資者教育，提高其風(fēng)險防范意識，并取得較好的宣傳效果。

　　此外，央行在聯(lián)席會議上也表示，將積極開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作中發(fā)現(xiàn)問題的清理整頓工作。目前，各部門、各地區(qū)已基本摸清互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險底數(shù)，正穩(wěn)妥有序開展清理整頓工作�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治不改變、不替代非法集資現(xiàn)行處置制度安排，對于在專項整治過程中發(fā)現(xiàn)的通過互聯(lián)網(wǎng)開展的非法集資活動，由各地移交處置非法集資工作機(jī)制進(jìn)行查處。

　　曹晉義建議，目前監(jiān)管主要是事后監(jiān)管，因此效果和力度不大，應(yīng)該建立事前監(jiān)管機(jī)制，并進(jìn)行相應(yīng)的立法及建立專門執(zhí)法機(jī)關(guān)。